Peabody Energy trodde det kunne ha råd til utvidelsen, men da kullprisene begynte å dykke i 2011 - delvis på grunn av mindre etterspørsel fra fabrikker i Kina - fant selskapet seg med tung gjeld, og ingen umiddelbare midler til å betale den.
Andre styrker, inkludert Obama-administrasjonen, som implementerer strengere miljøregler, har også konspirert for å skade selskapet, som ble grunnlagt for 132 år siden av en 24-årig kalt Francis Peabody.
I følge Reuters, konkursen var mindre om Peabody Energys langsiktige overlevelse - selskapet vil fortsette å operere som vanlig - og enda mer et tegn på hvor dårlig kullindustrien har reeling.
Peabody er det femte store kullfirmaet til å arkivere konkurs de siste årene, ifølge Bloomberg, men i Peabody's tilfelle, tilbringe 4 milliarder dollar i 2011 for å erverve det australske gruveselskapet MacArthur Coal viste seg å være spektakulært dårlige.
"Utsiktene for kullspillere forblir dystre," sa Sandra Chow, en kredittanalytiker som sporer kullproducenter på CreditSights Inc., fortalte Bloomberg. "Eventuelt utvinning forblir langt herfra."