American Apparel pågående økonomiske kamp har nesten ikke vært en hemmelighet. Etter en rekke anklager mot grunnlegger og tidligere administrerende direktør Dov Charney, kvart etter fjerdedel av tap, og gjentatte forsøk på å gjenopplive selskapet, har American Apparel offisielt arkivert for amerikansk konkursbeskyttelse.
Den nye finansieringsplanen er satt til å kutte AAs gjeld fra US $ 311 millioner til US $ 120 millioner, mens de årlige rentekostnadene reduseres med USD 24 millioner. Avtalen innebærer også at eventuelle søksmål mot selskapet vil bli midlertidig satt på vent mens det går gjennom konkursbehandling.
Hvis konkursretten gir sin godkjenning, forventes omstruktureringsprosessen ferdig innen 6 måneder. I mellomtiden vil American Apparel beholde sin produksjonsbase i LA, og har ingen planer om å lukke noen av sine butikker.